工程机械✿ღ★：2025年工程机械板块国内全面复苏&出口温和复苏✿ღ★，看好盈利质量持续提升✿ღ★。内需方面✿ღ★，在资金到位情况的扰动下✿ღ★，我们判断此轮周期将呈现斜率较低但周期较长的特征✿ღ★；外需方面✿ღ★，美联储降息周期下✿ღ★，海外需求有望于2026年进入新一轮上行周期✿ღ★，形成国内外共振局面✿ღ★。工程机械重点推荐出口盈利贡献较高的【三一重工】【徐工机械】【中联重科】【柳工】【恒立液压】✿ღ★。

　　工业叉车✿ღ★：2025年叉车行业景气有望延续✿ღ★，国内更新需求与自动化转型形成双轮驱动✿ღ★。叉车行业将沿着“软件+硬件+平台”路径向智能装备演进✿ღ★。重点推荐布局智能叉车与自动化物流解决方案的【杭叉集团】【中力股份】【安徽合力】✿ღ★。

　　油服设备✿ღ★：中东地区EPC业务布局进入收获期✿ღ★，油服设备出海历史性机遇✿ღ★。“一带一路”深化合作✿ღ★，中国对中东地区投资集中在能源领域今日什么特马✿ღ★，国产油服设备商跟随EPC总包项目出海✿ღ★，业绩有望持续高增✿ღ★。油服设备重点推荐低估值高增长的【杰瑞股份】【纽威股份】✿ღ★。2.内需改善✿ღ★：β筑底需求景气度有望改善✿ღ★，推荐FA/注塑机/检测/机床行业的α标的

　　光伏设备✿ღ★：进入平台化整合期利来国标娱乐w66官网✿ღ★，钙钛矿/异质结产业化加速推进✿ღ★。组件端叠层电池落地带动整线设备价值量显著提升✿ღ★。重点推荐【迈为股份】【晶盛机电】【奥特维】【高测股份】利来国标娱乐w66官网✿ღ★。

　　锂电设备✿ღ★：扩产持续兑现✿ღ★，固态电池打开设备需求新增量今日什么特马✿ღ★。政策驱动+龙头排产超预期✿ღ★，固态工艺重构带动国产设备厂先发受益✿ღ★。重点推荐【先导智能】【联赢激光】【杭可科技】✿ღ★。

　　半导体设备✿ღ★：景气复苏+国产替代共振今日什么特马五金制造✿ღ★，AI&存储周期带动设备高增✿ღ★。国产设备率先切入成熟制程与特色环节✿ღ★，头部厂商有望加速放量✿ღ★。重点推荐【北方华创】【中微公司】【微导纳米】【拓荆科技】【迈为股份】等✿ღ★。

　　液冷设备✿ღ★：成为AI服务器散热标配✿ღ★，冷板与CDU价值量快速抬升✿ღ★。Rubin架构推动单柜功耗翻倍✿ღ★，传统风冷触顶✿ღ★，国产链迎多供窗口期✿ღ★，重点推荐【宏盛股份】✿ღ★、建议关注【英维克】✿ღ★。

　　PCB设备迎AI扩产新周期✿ღ★，高速高频材料拉动钻孔设备&耗材高增✿ღ★。主流厂商资本开支高位运行今日什么特马✿ღ★，核心设备国产化空间广阔✿ღ★，重点推荐【大族数控】【鼎泰高科】今日什么特马✿ღ★、建议关注【芯碁微装】【中钨高新】✿ღ★。

　　燃气轮机&柴发✿ღ★：AI算力需求催生用电量缺口✿ღ★，看好国产品牌迎来量价齐升机遇今日什么特马利来国标娱乐w66官网✿ღ★。因燃气轮机与柴油发电机组可快速成型利来国标娱乐w66官网✿ღ★，短期内成为应对AI需求唯二可能性利来国标娱乐w66官网✿ღ★，且外资供不应求驱动国产替代提速✿ღ★。燃气轮机重点推荐与国外龙头深度合作的【杰瑞股份】【应流股份】【豪迈科技】【联德股份】✿ღ★。

　　人形机器人✿ღ★：Optimus量产在即利来国标娱乐w66官网✿ღ★！✿ღ★，国产零部件降本打通量产最后一环✿ღ★。特斯拉Optimus机器人有望2026年量产✿ღ★，人形机器人量产仍需打通降本关键一环✿ღ★，国产零部件厂商有望充分受益✿ღ★。人形机器人板块推荐关注【恒立液压】【新坐标】【绿的谐波】【高测股份】【天奇股份】等✿ღ★。

　　宏观经济波动今日什么特马利来国标娱乐w66官网✿ღ★，设备出海回款风险利来国标娱乐w66官网✿ღ★，基建投资不及预期✿ღ★，零部件供应链风险✿ღ★，技术突破进展不及预期✿ღ★。2